Trái phiếu có lãi suất 0%, bắt buộc chuyển đổi sang cổ phiếu với mức giá 10.000 đồng/cổ phiếu, trong khi giá hiện tại của cổ phiếu HNG chưa đến 9.000 đồng/cổ phiếu.

Nằm trong kế hoạch tái cơ cấu nợ vay và đầu tư vào hoạt động trồng cây ăn trái, đại hội đồng cổ đông Hoàng Anh Gia Lai Agrico đã thông qua kế hoạch phát hành tổng cộng trên 2.200 tỉ đồng trái phiếu bắt buộc chuyển đổi, dành cho cổ đông hiện hữu. Số tiền thu về dự kiến sẽ chia đôi, dành cho đầu tư trồng mới cây ăn trái và tái cơ cấu tài chính, theo nghị quyết mới nhất của hội đồng quản trị công ty.

Lãi suất bằng 0%, chuyển đổi với mức giá cao hơn thị giá hiện hành, chỉ những nhà đầu tư kỳ vọng vào sự tăng giá của cổ phiếu HNG trong tương lai mới quyết định mua trái phiếu chuyển đổi của công ty. Nếu cổ đông hiện hữu từ chối quyền mua trái phiếu, hội đồng quản trị công ty sẽ chào bán cho các nhà đầu tư khác. Tỷ lệ sở hữu tối đa của nhà đầu tư (nếu mua toàn bộ trái phiếu phát hành) sau chuyển đổi sẽ là 20%.

Theo kế hoạch, mỗi cổ đông sở hữu 4.000 cổ phiếu HNG sẽ có quyền mua 1 trái phiếu với mệnh giá 10 triệu đồng, sau một năm bắt buộc chuyển đổi thành 1.000 cổ phiếu HNG phát hành thêm. Như vậy, sau một năm Hoàng Anh Gia Lai Agrico sẽ phát hành thêm 220 triệu cổ phiếu để chuyển đổi, nếu thương vụ phát hành trái phiếu thành công.

Tính đến cuối quý I.2018, Hoàng Anh Gia Lai Agrico vay tổng cộng hơn 13.400 tỉ đồng, chủ yếu là vay dài hạn. Phát hành trái phiếu với thời hạn 1 năm và chuyển đổi bắt buộc thành cổ phiếu, sau 1 năm dư nợ của công ty sẽ giảm xuống gần 1.100 tỉ đồng (tương ứng số tiền dùng để tái cơ cấu nợ vay) – tương đương số nợ ngắn hạn.

Áp lực trả các khoản nợ ngắn hạn có thể là nguyên nhân chính khiến Hoàng Anh Gia Lai Agrico đưa ra kế hoạch phát hành trái phiếu này.

"Lời khuyên là cái ta muốn có khi ta đã biết câu trả lời mà ta không muốn nghe.". ---- Erica Jong (Tiểu thuyết gia)

Tạp chí Forbes Việt Nam

Số 66 tháng 11.2018

 Số 66 tháng 11.2018

THÀNH PHỐ THÔNG MINH

TỪ CAO ỐC XANH, GIAO THÔNG THÔNG MINH

ĐẾN ĐÔ THỊ ĐÁNG SỐNG

*DANH SÁCH FORBES 400 * HỘI NGHỊ PHỤ NỮ FORBES VIETNAM

Các số báo khác